SOal-soal perihal Obligasi :
|
1.
|
Suatu obligasi mempunyai coupon rate sebesar 12%, membayar couponnya per 6 bulan, mempunyai 3 tahun sampai jatuh tempo dan sekarang dijual pada harga Rp. 953.500. Jika nilai nominalnya yaitu 1 juta, berapa YTM tahunannya? Uraikan balasan anda.
|
|||||||||||||
|
a) 10%
|
b) 12%
|
c) 14%
|
d) 16%
|
e) 18%
|
||||||||||
|
Jawab :
|
||||||||||||||
|
Dik :
|
INT
|
=
|
(12%) X Rp. 1.000.000
|
|||||||||||
|
INT
|
=
|
120
|
||||||||||||
|
M
|
=
|
Rp. 1.000.000
|
||||||||||||
|
PV
|
=
|
Rp. 953.500
|
||||||||||||
|
n
|
=
|
3 tahun
|
||||||||||||
|
Dit :
|
YTM
|
?
|
||||||||||||
|
YTM
|
=
|
INT + [(M-PV)/n]
|
x 100%
|
|||||||||||
|
(M+PV)/2
|
||||||||||||||
|
YTM
|
=
|
120.000 + [(1.000.000 – 953.500)/3]
|
x 100%
|
|||||||||||
|
(1.000.000 + 953.500)/2
|
||||||||||||||
|
YTM
|
=
|
135.500
|
x 100%
|
|||||||||||
|
976.750
|
||||||||||||||
|
YTM
|
=
|
14%
|
||||||||||||
|
>> Jadi, besar nya nilai YTM adalah 14%
|
||||||||||||||
|
2.
|
Berapa harga obligasi apabila obligasi tersebut mempunyai nilai par 100.000. Obligasi akan jatuh tempo 4 tahun yang akan tiba. Rate of return yang diminta adalah 8%. Kupon rate obligasi adalah 10% per tahun.
|
|||||||||||||
|
Jawab :
|
||||||||||||||
|
Dik :
|
par
|
=
|
100.000
|
|||||||||||
|
n
|
=
|
4 tahun
|
||||||||||||
|
r (YTM)
|
=
|
8%
|
||||||||||||
|
cpn
|
=
|
10% x 100.000
|
||||||||||||
|
=
|
10.000
|
|||||||||||||
|
Dit :
|
PV
|
?
|
||||||||||||
|
PV
|
=
|
cpn
|
+
|
cpn
|
+
|
cpn
|
+
|
(cpn + par)
|
||||||
|
(1+r)¹
|
(1+r)²
|
(1+r)³
|
(1+r)⁴
|
|||||||||||
|
PV
|
=
|
10rb
|
+
|
10rb
|
+
|
10rb
|
+
|
(10rb+100rb)
|
||||||
|
(1+0,08)¹
|
(1+0,08)²
|
(1+0,08)³
|
(1+0,08)⁴
|
|||||||||||
|
PV
|
=
|
9.259,26
|
+
|
8.573,39
|
+
|
7.938,32
|
+
|
80.853,28
|
||||||
|
PV
|
=
|
106.624,25
|
||||||||||||
|
>> Jadi, harga obligasi tersebut sebesar Rp. 106.624,25
|
||||||||||||||